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Beaucoup de personnes qui découvrent le trading de contrats à terme sont confuses face aux termes "position longue" (Long) et "position courte" (Short). Tout le monde comprend le trading Spot : on achète bas et on vend haut pour gagner de l'argent, mais comment gagne-t-on de l'argent quand les prix baissent avec une position courte ? Dans le trading de Futures sur le site officiel de Binance, vous êtes libre de choisir d'ouvrir une position longue ou courte, vous donnant la possibilité de gagner de l'argent que le marché monte ou descende. Téléchargez l'application officielle de Binance pour trader à tout moment. Les utilisateurs Apple peuvent consulter le tutoriel d'installation iOS pour l'installer.
Que signifie une position longue (Long) ?
Prendre une position longue (Long), c'est être haussier, anticiper que le prix va monter. Vous "achetez pour ouvrir une position" à un certain prix, et vous attendez que le prix monte pour "vendre pour clôturer", empochant ainsi la différence.
Cette logique est la même que pour le marché Spot : acheter bas et vendre haut. Par exemple, si vous ouvrez un Long sur le BTC à 60 000 et que le prix monte à 65 000, vous clôturez votre position et gagnez la différence de 5 000 points. Si vous avez utilisé un effet de levier de 10x, vos profits seront également multipliés par 10.
L'ouverture d'une position Long est très simple. Sur la page de trading Futures de Binance, sélectionnez la paire de trading et le multiple de l'effet de levier, entrez la quantité pour laquelle vous souhaitez ouvrir une position, puis cliquez sur le bouton "Acheter/Long". Vous avez ainsi ouvert une position longue. Lorsque vous êtes satisfait, cliquez sur "Clôturer" dans la liste de vos positions, et c'est terminé.
Avec une position Long, vous gagnez de l'argent quand le prix monte et vous en perdez quand le prix baisse. S'il baisse trop et déclenche une liquidation forcée, vous perdez votre marge.
Que signifie une position courte (Short) ?
Prendre une position courte (Short), c'est être baissier, anticiper que le prix va baisser. Vous "vendez pour ouvrir une position" à un certain prix, et vous attendez que le prix baisse pour "acheter pour clôturer", empochant là aussi la différence.
La logique du Short peut être un peu plus difficile à comprendre. Vous pouvez y penser de cette façon : vous "empruntez" d'abord un BTC pour le vendre à un prix élevé, puis lorsque le prix a baissé, vous le rachetez à un prix bas pour le rendre, et la différence entre les deux est votre profit. Dans le trading de contrats à terme, vous n'avez pas besoin de l'emprunter réellement, le système s'en occupe automatiquement.
Par exemple, si vous ouvrez un Short sur le BTC à 60 000 et que le prix chute à 55 000, vous clôturez votre position et gagnez la différence de 5 000 points. À l'inverse, si le prix monte, vous perdez de l'argent.
L'opération pour ouvrir un Short est également très simple. Sur la page de trading Futures de Binance, après avoir défini les paramètres, cliquez simplement sur le bouton "Vendre/Short". L'opération de clôture est la même que pour une position Long.
Comparaison détaillée entre position Long et Short
Calcul des profits et pertes (PnL)
Profit/Perte du Long = Taille de la position × (Prix de clôture - Prix d'ouverture) ÷ Prix d'ouverture. Profit/Perte du Short = Taille de la position × (Prix d'ouverture - Prix de clôture) ÷ Prix d'ouverture.
Prenons un exemple concret. Vous utilisez 1 000 USDT de marge, un effet de levier de 10x, et vous ouvrez une position de 10 000 USDT.
Cas du Long : Le BTC passe de 60 000 à 63 000 (hausse de 5 %), votre profit = 10 000 × 5 % = 500 USDT. Mais si le BTC chute de 60 000 à 57 000 (baisse de 5 %), votre perte = 10 000 × 5 % = 500 USDT.
Cas du Short : Le BTC chute de 60 000 à 57 000 (baisse de 5 %), votre profit = 10 000 × 5 % = 500 USDT. Mais si le BTC passe de 60 000 à 63 000 (hausse de 5 %), votre perte = 10 000 × 5 % = 500 USDT.
Caractéristiques de risque
En théorie, la perte maximale d'un Long est limitée (le prix tombe à zéro), mais le profit maximal est illimité (le prix peut monter indéfiniment). Le profit maximal d'un Short est limité (le prix peut au maximum tomber à zéro), mais la perte maximale est théoriquement illimitée (le prix peut monter indéfiniment).
Bien sûr, dans le trading de Futures réel, vous avez des limites de marge et un mécanisme de liquidation forcée, il n'y aura donc pas de perte infinie. Cependant, il existe bien un risque de "Short Squeeze" (liquidation forcée des vendeurs à découvert) avec les positions courtes : lorsque le prix augmente rapidement, les vendeurs à découvert sont forcés de clôturer, ce qui pousse le prix encore plus haut.
Impact du taux de financement
L'impact des positions Long et Short sur le taux de financement est opposé. Lorsque le taux de financement est positif, les positions longues paient les positions courtes ; lorsqu'il est négatif, les positions courtes paient les positions longues. La plupart du temps, le taux de financement sur le marché crypto est positif, ce qui signifie qu'il coûte plus cher de maintenir une position longue sur le long terme.
Quand devriez-vous prendre une position longue (Long) ?
Il est approprié d'ouvrir un Long lorsque le marché est dans une tendance haussière. Vous pouvez juger d'une tendance haussière par quelques signaux : le prix évolue au-dessus des principales moyennes mobiles (comme MA50, MA200) ; les chandeliers forment des sommets de plus en plus hauts et des creux de plus en plus hauts ; le volume des transactions augmente lors des hausses.
Un marché poussé par de bonnes nouvelles est propice aux positions Long. Par exemple, après l'approbation d'un ETF Bitcoin, l'annonce d'achats par de grandes institutions, ou des politiques réglementaires favorables, il y a généralement une vague de hausse.
Vous pouvez envisager un Long lorsque les indicateurs techniques émettent un signal d'achat. Par exemple, le RSI rebondit depuis la zone de survente, un croisement haussier (Golden Cross) du MACD, ou le prix franchissant une résistance importante.
Les alentours des niveaux de support clés sont également de bons points pour ouvrir un Long. Lorsque le prix se replie sur un niveau de support important et montre des signaux d'arrêt de la baisse, vous pouvez essayer de prendre une position Long près du support, avec un stop-loss placé sous ce support.
Quand devriez-vous prendre une position courte (Short) ?
Il est approprié d'ouvrir un Short lorsque le marché est dans une tendance baissière. Signaux d'une tendance baissière : le prix évolue en dessous des principales moyennes mobiles ; les chandeliers forment des creux de plus en plus bas et des sommets de plus en plus bas ; le volume des transactions diminue lors des rebonds.
Les baisses provoquées par de mauwsaises nouvelles sont propices aux positions Short. Par exemple, une répression réglementaire, des problèmes avec de grands projets, ou une détérioration de l'environnement macroéconomique.
Vous pouvez envisager un Short lorsque les indicateurs techniques émettent un signal de vente. Par exemple, le RSI retombe après être entré dans la zone de surachat, un croisement baissier (Death Cross) du MACD, ou le prix franchissant à la baisse un support important.
Les alentours des niveaux de résistance clés sont également de bons points pour ouvrir un Short. Lorsque le prix rebondit vers une résistance mais n'arrive pas à la franchir, vous pouvez essayer de prendre un Short, avec un stop-loss placé au-dessus de la résistance.
Précautions pour les débutants avec les positions Long et Short
Ne tradez pas contre la tendance
L'erreur la plus facile à commettre pour un débutant est de prendre une position Short dans une tendance haussière évidente, ou un Long dans une tendance baissière évidente. En pensant toujours que ça a trop monté et que ça doit baisser, ou que ça a trop baissé et que ça doit rebondir. La force de la tendance est très puissante, et le taux de réussite du trading à contre-courant est très faible.
Ne prenez pas de positions Long et Short en même temps
Certaines personnes pensent qu'ouvrir simultanément des positions longues et courtes permet de couvrir (hedger) les risques. En réalité, pour un débutant, c'est le moyen le plus facile de perdre de l'argent des deux côtés : la position Short perd quand ça monte, et la position Long perd quand ça baisse. Si vous n'arrivez pas à déterminer clairement la direction, le meilleur choix est de ne pas ouvrir de position et d'attendre.
Attention au risque de Short Squeeze lors des positions courtes
Le marché des cryptomonnaies connaît souvent des épisodes de Short Squeeze (liquidation des vendeurs à découvert). Lorsqu'un grand nombre de vendeurs à découvert se rassemblent à un certain niveau de prix, les gros porteurs peuvent faire monter le prix pour forcer ces shorts à déclencher leurs stop-loss, et les ordres d'achat de ces stop-loss poussent le prix encore plus haut, créant une réaction en chaîne. Vous devez impérativement placer un stop-loss lorsque vous ouvrez un Short.
Surveiller le ratio Long/Short
Binance fournit des données sur le "Ratio Long/Short", montrant la proportion actuelle d'utilisateurs long et short sur le marché. Lorsque le ratio Long/Short est trop extrême, cela signifie souvent que le marché pourrait s'inverser. Par exemple, si 90 % des gens sont Long, le marché pourrait avoir atteint un sommet ; et vice versa.
Contrôler la taille de la position
Que vous preniez une position longue ou courte, le contrôle de la taille de votre position est la priorité absolue. Le risque d'une seule transaction ne doit pas dépasser 2 % à 5 % de votre capital total. De cette façon, même si vous vous trompez de direction, vous ne subirez pas de pertes paralysantes.
Stratégies pratiques pour les positions Long et Short
Stratégie de suivi de tendance
Confirmez la direction de la tendance, puis tradez dans son sens. Long dans une tendance haussière, Short dans une tendance baissière. Les moyennes mobiles peuvent être utilisées pour juger de la tendance : prenez un Long lorsque la moyenne mobile à court terme est au-dessus de la moyenne mobile à long terme, et un Short dans le cas inverse.
Stratégie de trading de cassure (Breakout)
Prenez un Long lorsque le prix franchit une résistance importante, et un Short lorsqu'il casse un support important à la baisse. Il est préférable d'avoir un volume de transactions important pour accompagner la cassure, ce qui augmente sa fiabilité.
Stratégie d'entrée sur repli (Pullback)
Dans une tendance haussière, attendez que le prix se replie sur le niveau de support avant d'ouvrir un Long ; dans une tendance baissière, attendez que le prix rebondisse sur la résistance pour ouvrir un Short. Le point d'entrée de cette stratégie est meilleur, le stop-loss est plus petit, et le ratio risque/récompense est plus élevé.
Foire aux questions
Faut-il posséder des cryptomonnaies pour ouvrir une position Short ?
Non, ce n'est pas nécessaire. Dans le trading de contrats à terme, ouvrir une position Short ne nécessite pas que vous déteniez réellement la cryptomonnaie. Vous n'avez besoin que d'USDT comme marge pour shorter n'importe quelle paire de trading. C'est la différence entre le trading de Futures et la vente à découvert sur marge sur le marché Spot.
Peut-on basculer d'une position Long à Short à tout moment ?
Oui. Vous pouvez clôturer une position Long et ouvrir un Short à tout moment, ou clôturer un Short et ouvrir un Long. Binance propose également une fonction "Position inverse", qui permet de transformer en un clic une position longue en une position courte. Mais changer de direction fréquemment entraîne facilement des pertes liées aux frais de transaction.
Qu'est-ce qui est le plus dangereux, Long ou Short ?
En théorie, le Short est plus dangereux, car il n'y a pas de limite supérieure à la hausse des prix. Mais dans le trading réel, si vous avez un stop-loss en guise de protection, les risques sont à peu près les mêmes. Le plus grand risque provient de l'effet de levier et de la taille de la position, plutôt que de la direction choisie.
Ne peut-on faire que du Long pendant un marché haussier (Bull Market) ?
Non. Même dans un marché haussier, il y a des phases de repli et de consolidation. Vous pouvez ouvrir des positions Short pendant les replis pour gagner sur la différence de prix. Cependant, ouvrir un Short dans un marché haussier requiert plus de prudence, car la tendance globale est haussière et la marge d'erreur pour les positions courtes est plus réduite.
Comment déterminer s'il faut actuellement ouvrir un Long ou un Short ?
Regardez la tendance macro (en utilisant des graphiques journaliers et hebdomadaires), observez les principaux niveaux de support et de résistance, et faites attention au sentiment du marché et à l'actualité. Si tous ces signaux pointent dans la même direction, le taux de réussite de votre transaction sera plus élevé. Si les signaux sont confus ou contradictoires, il est recommandé d'observer et de ne rien faire.