幣探
做合約交易最怕的就是爆倉，辛辛苦苦攢的保證金一下子沒了。很多人在幣安官網做合約交易的時候都經歷過爆倉，尤其是新手，可能開了幾單就爆了。爆倉之後心態崩了，要麼追加資金報復性交易，要麼直接離場。其實爆倉這件事需要冷靜分析。建議透過幣安官方APP隨時監控你的倉位狀態，設好預警。蘋果使用者先看iOS安裝教程把APP裝上。
什麼是爆倉
爆倉的正式說法是"強制平倉"（Liquidation）。當你的虧損達到一定程度，保證金不足以維持倉位的時候，交易所會自動幫你平倉，結束你的持倉。
具體來說，幣安有一個叫做"維持保證金率"的指標。當你的保證金餘額低於維持保證金要求的時候，系統就會觸發強制平倉。維持保證金率根據持倉量不同而不同，一般在0.4%到5%之間。
舉個例子：你用10倍槓桿做多BTC，投入100USDT作為保證金，開了一個1000USDT的倉位。BTC價格下跌大約9%到10%的時候（扣除維持保證金和手續費），你的保證金就不夠了，系統會強制平掉你的倉位。
爆倉和止損的區別
爆倉是被動的，是交易所強制幫你平倉，你的保證金基本上全部損失。止損是主動的，是你提前設定好的退出點，虧損是可控的。一個是保命機制，一個是風控工具，完全不同。
爆倉的常見原因
槓桿倍數過高
這是最常見的爆倉原因。新手容易被高槓杆誘惑，上來就用50倍甚至100倍。加密貨幣一天波動百分之幾是常事，高槓杆下根本扛不住。50倍槓桿只需要價格反向波動2%就爆倉了。
沒有設止損
很多人開倉後不設止損，想著"再等等看會不會回來"。結果越虧越多，最後等來的不是反彈而是爆倉。不設止損就是把命運交給市場，而市場是不講道理的。
滿倉操作
把合約賬戶裡所有的錢都壓在一個倉位上。這樣一來完全沒有迴旋餘地，價格稍微波動就容易觸發強平。正確的做法是每次只用一小部分資金開倉。
頻繁加倉抗單
開倉後發現虧了，不是止損而是加倉拉低成本。看上去很聰明，但如果方向判斷錯誤，加倉只會讓你虧得更多更快。這種操作叫"抗單"，是爆倉的高發原因。
不關注市場訊息
美聯儲加息、大專案暴雷、監管政策變化等重大訊息會引發市場劇烈波動。如果你滿倉持倉又不關注這些訊息，很容易在大波動中爆倉。
在極端行情中交易
暴漲暴跌的行情雖然看起來機會大，但同時風險也極大。很多人在極端行情中追漲殺跌，最後兩頭捱打爆倉出局。
爆倉了之後應該做什麼
第一步：冷靜下來
爆倉後最忌諱的就是情緒化操作。不要馬上追加資金試圖"回本"，這種報復性交易90%的情況會讓你虧得更多。給自己至少24小時的冷靜期。
第二步：分析爆倉原因
開啟幣安的交易記錄，找到這筆被強平的訂單，分析清楚幾個問題：你是在什麼價格開倉的？用了多少倍槓桿？有沒有設止損？市場發生了什麼？是你判斷失誤還是風控不到位？
在幣安APP的合約頁面，點"訂單"然後選"歷史訂單"，可以找到所有的交易記錄包括強平記錄。
第三步：調整交易策略
根據分析結果調整你的交易策略。如果是槓桿太高就降低槓桿，如果是沒設止損就養成設止損的習慣，如果是倉位太重就減少每次開倉的比例。
第四步：從模擬盤重新開始
如果連續爆倉，說明你的交易系統有問題。建議先回到幣安的模擬盤，用虛擬資金交易一段時間，等策略穩定了再回到實盤。
怎麼預防爆倉
降低槓桿倍數
這是最直接有效的方法。把槓桿從20倍降到5倍，你的強平價格就遠了很多，給了你更多的緩衝空間。新手建議用2到5倍槓桿就夠了。
一定要設止損
每次開倉的同時就把止損設好，這是鐵律。止損距離根據你的槓桿倍數和可承受虧損來定。一般來說，每筆交易的虧損不要超過總資金的2%。
控制倉位大小
不要一次性投入全部資金。建議單筆倉位的保證金不超過合約賬戶總資金的10%到20%。這樣即使單筆交易止損了，對整體資金的影響也在可控範圍內。
使用逐倉模式
逐倉模式下，每個倉位的保證金是獨立的。即使某個倉位爆倉了，也不會影響其他倉位和你的可用餘額。全倉模式下，一個倉位的虧損會吃掉你賬戶裡所有的可用資金。
關注強平價格
開倉後一定要看清楚你的強平價格是多少。在幣安的持倉列表中會顯示每個倉位的強平價格。確保你的止損設在強平價格之前，而不是之後。
合理使用保證金
不要把所有資金都轉到合約賬戶。可以把大部分資金留在現貨賬戶，只把準備用於交易的那部分轉入合約賬戶。這樣可以避免在衝動之下用太多資金開倉。
關注市場日曆
重大事件前減倉或清倉。美聯儲利率決議、CPI資料公佈、ETF審批結果、大專案解鎖等事件都可能引發劇烈波動。提前把倉位降下來是明智之舉。
幣安的爆倉保護機制
保險基金
幣安有一個合約保險基金，用來應對穿倉的情況。如果某個使用者的倉位被強平後還有剩餘虧損（穿倉），保險基金會來承擔這部分損失，不會讓其他交易者買單。
自動減倉（ADL）
在極端行情下，如果保險基金不夠覆蓋穿倉損失，幣安會啟動自動減倉機制。系統會自動減少盈利方向上排名靠前的倉位，來對沖穿倉損失。你可以在持倉資訊裡看到自己的ADL排名。
價格保護機制
幣安合約的標記價格不是用最新成交價，而是用現貨價格加上移動平均基差來計算的。這樣可以防止因為合約市場被操控價格導致的不合理強平。
強平預警
當你的保證金率下降到一定程度時，幣安會透過APP推送、郵件和簡訊給你發預警通知。建議把所有通知渠道都開啟，及時收到預警資訊。
爆倉後的心態調整
爆倉對交易者心理打擊很大，尤其是金額比較大的時候。以下幾點建議幫你調整心態：
接受虧損是交易的一部分。沒有任何交易者能做到百分百盈利，爆倉也是學習過程中的一個環節。重要的是從中吸取教訓。
不要急著回本。越急越容易犯錯，越犯錯越虧。給自己時間恢復冷靜，然後用更好的策略重新開始。
回顧自己的交易記錄，找出規律性的問題。可能你總是在同一種情況下爆倉，找到這個模式然後避免它。
考慮降低倉位大小。爆倉後用更小的倉位交易，既能幫你恢復信心，又不至於再次遭受大的損失。
常見問題
爆倉後保證金還能拿回來嗎？
逐倉模式下，爆倉後該倉位的保證金基本上全部損失。全倉模式下，可能會損失更多。如果強平後還有剩餘資金，會退回到你的合約賬戶。但大部分情況下，爆倉意味著保證金基本歸零。
爆倉會不會倒欠幣安錢？
正常情況下不會。幣安有保險基金來覆蓋穿倉損失。如果你的倉位被強平後有穿倉（虧損超過保證金），保險基金會承擔多出來的虧損。你的賬戶餘額最多歸零，不會變成負數。
怎麼檢視自己的強平價格？
在幣安合約的持倉列表中，每個倉位後面都會顯示"強平價格"。你也可以在開倉前使用幣安官網的合約計算器來預估不同槓桿和倉位下的強平價格。
全倉模式和逐倉模式爆倉有什麼不同？
逐倉模式下只會虧掉分配給該倉位的保證金。全倉模式下，你合約賬戶裡所有的可用餘額都會作為保證金，爆倉可能虧掉賬戶裡全部的錢。所以逐倉模式對於控制風險更有利。
有沒有辦法完全避免爆倉？
只要你做合約交易就有爆倉的可能，沒有百分之百避免的方法。但是透過低槓桿、嚴格止損、控制倉位、分散風險等方法，可以大大降低爆倉的機率。記住，好的交易者不是不虧錢，而是能控制虧損的幅度。