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Les personnes qui débutent dans le trading de contrats à terme se posent souvent une question : quel effet de levier choisir ? S'il est trop faible, ils trouvent que les gains sont trop lents ; s'il est trop élevé, ils ont peur d'être liquidés. Sur le site officiel de Binance, les contrats perpétuels prennent en charge un effet de levier allant jusqu'à 125x, mais cela ne signifie pas que vous devez utiliser un niveau aussi élevé. Après avoir téléchargé l'application officielle de Binance, vous pouvez ajuster l'effet de levier à tout moment, de manière très flexible. Les utilisateurs d'iPhone ne doivent pas oublier de consulter le tutoriel d'installation iOS pour terminer l'installation. Aujourd'hui, nous allons parler en détail de l'effet de levier.
Que signifie réellement l'effet de levier ?
L'effet de levier est simplement un moyen d'amplifier votre capital. Si vous avez 100 USDT et que vous utilisez un effet de levier de 10x, c'est comme si vous tradiez avec 1 000 USDT. Si le prix augmente de 1 %, votre profit n'est pas de 1 dollar, mais de 10 dollars. De même, si le prix baisse de 1 %, vous perdez 10 dollars au lieu de 1 dollar.
Plus l'effet de levier est élevé, plus la valeur de votre position est importante et moins vous avez besoin de marge, mais en même temps, le prix de liquidation forcée se rapproche. C'est pourquoi un effet de levier élevé, bien qu'apparemment attrayant, est en réalité extrêmement risqué.
Relation entre effet de levier et marge
La marge est le capital que vous devez verrouiller lors de l'ouverture d'une position. La relation entre l'effet de levier et la marge est inversement proportionnelle. Prenons l'exemple de l'ouverture d'une position longue BTC d'une valeur de 1 000 USDT : un effet de levier 1x nécessite 1 000 USDT de marge ; un levier 5x nécessite 200 USDT ; un levier 10x nécessite 100 USDT ; un levier 20x ne nécessite que 50 USDT.
Bien qu'un effet de levier élevé vous permette d'ouvrir une position de même taille avec moins d'argent, cela signifie également que votre prix de liquidation est beaucoup plus proche.
Analyse des risques selon l'effet de levier
Effet de levier faible (1-3x)
Un effet de levier de 1 à 3x est considéré comme une stratégie prudente. En prenant un levier de 3x comme exemple, le prix doit évoluer dans la direction opposée d'environ 33 % pour que vous soyez liquidé. Pour un actif mature comme le BTC, la probabilité d'une baisse de 33 % en peu de temps n'est pas très élevée (sauf en cas de conditions de marché extrêmes). L'avantage d'un faible effet de levier est une grande marge d'erreur, permettant de détenir la position de manière plus sereine. L'inconvénient est que l'efficacité du capital n'est pas élevée et que l'amplification des profits est limitée. C'est adapté aux positions à long terme et aux situations où vous êtes assez sûr de la direction mais souhaitez amplifier légèrement les gains.
Effet de levier moyen (5-10x)
L'effet de levier de 5 à 10x est la plage couramment utilisée par la plupart des traders. Avec un levier de 10x, une variation de prix de 10 % dans la direction opposée entraînera une liquidation. L'effet de levier dans cette plage atteint un certain équilibre entre le risque et le rendement. Vous pouvez participer au trading avec moins de capital tout en conservant une certaine marge de fluctuation. C'est adapté aux traders ayant une certaine expérience et capables de bien définir leurs stop-loss.
Effet de levier élevé (20-50x)
Avec un levier de 20x, il suffit d'une variation de prix de 5 % dans la direction opposée pour être liquidé, et de seulement 2 % avec un levier de 50x. Le marché des cryptomonnaies est très volatil, et une fluctuation de 2 % à 5 % peut se produire en quelques minutes. L'effet de levier élevé convient à un style de trading à court terme (scalping), nécessitant des points d'entrée très précis et une discipline stricte en matière de stop-loss. Si vous n'avez pas une grande expérience en trading, il n'est pas recommandé de l'utiliser.
Effet de levier ultra-élevé (75-125x)
Un levier de 125x signifie qu'une fluctuation de prix inférieure à 1 % dans la direction opposée vous liquidera. C'est fondamentalement un pari. Même si vous avez deviné la bonne direction, une petite correction peut vous liquider instantanément. Dans la pratique du trading, très peu de personnes utilisent un tel levier sur le long terme.
Comment ajuster l'effet de levier sur Binance
L'ajustement de l'effet de levier sur Binance est très simple. Ouvrez la page de trading Futures, et le multiple de levier actuel s'affichera dans le coin supérieur gauche de la zone de passage d'ordre. Cliquez sur ce chiffre pour faire apparaître la fenêtre d'ajustement.
Vous pouvez faire glisser le curseur ou entrer directement le chiffre pour définir l'effet de levier souhaité. Cliquez ensuite sur confirmer. À noter que l'effet de levier ne peut être modifié que lorsqu'il n'y a pas de position correspondante. Si vous avez déjà ouvert une position BTC, vous ne pourrez plus ajuster le levier pour le BTC, il faudra d'abord clôturer la position pour pouvoir le modifier.
De plus, le levier maximum pris en charge varie selon les paires de trading. Les cryptomonnaies principales comme le BTC et l'ETH peuvent supporter jusqu'à 125x, mais certains altcoins peuvent être limités à 50x ou 20x maximum. Binance limitera également automatiquement le levier maximal autorisé en fonction de la taille de votre position : plus la position est importante, plus le levier autorisé est faible.
Stratégies pratiques pour choisir son effet de levier
Selon votre style de trading
Si vous faites du trading de tendance et détenez des positions assez longtemps (de quelques jours à quelques semaines), il est conseillé d'utiliser un levier de 2 à 5x. Car la détention à long terme implique de traverser davantage de fluctuations de prix, nécessitant une plus grande marge d'erreur.
Si vous faites du day trading (intrajournalier), ouvrant et clôturant vos positions le même jour, vous pouvez envisager un levier de 5 à 15x. En day trading, la durée de détention est courte et l'amplitude des fluctuations est limitée ; un levier légèrement plus élevé peut améliorer l'efficacité du capital.
Si vous faites du scalping ultra-court (de quelques minutes à quelques heures), certains utiliseront un levier de 20x ou même plus. Mais la condition préalable est de posséder de très bonnes compétences en analyse technique et une capacité d'exécution stricte.
Selon la volatilité du marché
Lorsque le marché est très volatil, vous devriez réduire l'effet de levier. Par exemple, avant et après la publication de nouvelles importantes (réunion de la Réserve fédérale, publication de l'IPC, mise à jour majeure d'un projet, etc.), le marché fluctue violemment, et c'est à ce moment-là que l'effet de levier doit être abaissé.
Pendant les phases de consolidation où le marché est peu volatil, vous pouvez augmenter légèrement l'effet de levier. Puisque la fourchette de prix est limitée, la probabilité de liquidation est relativement faible. Mais attention, la consolidation est souvent suivie de grandes fluctuations, il faut donc s'ajuster à temps.
Selon votre capital
Les personnes disposant d'un capital important devraient utiliser un faible effet de levier. Un gros capital peut générer des rendements considérables par lui-même, il n'est donc pas nécessaire de prendre le risque d'un levier élevé. De plus, les grosses positions sont plus facilement ciblées par les mèches assassines (flash crashes) sous un fort effet de levier.
Les personnes avec un petit capital peuvent utiliser un levier un peu plus élevé, mais il n'est pas non plus recommandé de dépasser 10x. Un petit capital avec un fort levier donne l'impression de pouvoir doubler rapidement, mais la réalité est que la liquidation est encore plus rapide.
Selon l'espace de stop-loss
Une méthode pratique consiste à déterminer d'abord le pourcentage de perte maximum que vous pouvez accepter, puis à déduire l'effet de levier. Par exemple, si vous êtes prêt à perdre un maximum de 2 % de votre capital total par trade et que votre stop-loss est à 1 % de votre prix d'entrée, alors votre effet de levier doit être contrôlé autour de 2x.
La formule est à peu près : Effet de levier = Pourcentage de perte maximum acceptable ÷ Pourcentage de distance du stop-loss. Bien sûr, dans la pratique, il faut aussi tenir compte du glissement et des frais de transaction.
Idées reçues sur l'effet de levier
Idée reçue 1 : Effet de levier élevé = haut risque
Cette affirmation n'est pas tout à fait exacte. Le risque ne dépend pas seulement du multiple de l'effet de levier, mais aussi de la taille de votre position. Par exemple, si vous avez 1 000 USDT et que vous utilisez un levier de 20x pour ouvrir une position avec 50 USDT de marge, votre risque réel n'est que de 5 % de votre capital total. L'essentiel est de voir quelle part de votre capital vous avez placée dans une position risquée.
Mais cela dit, un effet de levier élevé vous pousse effectivement plus facilement à prendre de mauvaises décisions, car l'importante fluctuation des profits et des pertes affectera votre mental. Ainsi, pour la plupart des gens, réduire l'effet de levier est un meilleur choix.
Idée reçue 2 : Plus le levier est faible, plus c'est sûr
Un faible effet de levier associé à une grosse position est tout aussi dangereux. Utiliser un levier de 3x mais avec tout votre capital disponible (full margin) peut comporter à peu près le même risque que d'utiliser un levier de 10x avec seulement un tiers de votre position. L'effet de levier n'a de sens que s'il est considéré avec la gestion de la taille de la position.
Idée reçue 3 : Utiliser le même levier que les autres
Le niveau de trading, le montant du capital et la tolérance au risque de chacun sont différents. Vous voyez les captures d'écran de gains avec un levier 100x sur les réseaux sociaux, mais vous ne voyez pas combien de fois ils ont été liquidés. Ce qui convient aux autres ne vous convient pas forcément.
Conseils pratiques
Pour les novices qui débutent dans les contrats à terme, voici des conseils spécifiques :
Première phase (les 1-2 premiers mois) : N'utilisez qu'un effet de levier de 2 à 3x. Cette phase consiste principalement à se familiariser avec les opérations, à apprendre l'analyse technique et à cultiver la discipline de trading. Un faible levier vous donne suffisamment d'espace pour apprendre.
Deuxième phase (2-6 mois) : Vous pouvez essayer un levier de 5x. À ce stade, vous devriez déjà avoir votre propre stratégie de trading et une discipline de stop-loss, et vous pouvez augmenter modérément l'effet de levier pour améliorer les rendements.
Troisième phase (plus de 6 mois) : Si votre historique de trading affiche des gains stables, vous pouvez envisager d'utiliser un levier allant jusqu'à 10x lors d'opportunités spécifiques. Mais cela devrait rester occasionnel, et non la norme.
Le point le plus important : Quel que soit l'effet de levier utilisé, le risque de chaque transaction ne doit pas dépasser 2 % à 5 % de votre capital total. C'est un principe de gestion de l'argent universellement respecté par les traders professionnels.
Foire aux questions
Quel est le levier maximum sur les Futures Binance ?
Les contrats perpétuels BTC et ETH prennent en charge un effet de levier allant jusqu'à 125x. Pour les autres cryptomonnaies, selon la liquidité et la volatilité, le levier maximum varie entre 20x et 75x. Cependant, un effet de levier extrêmement élevé ne signifie pas que vous devez l'utiliser.
L'effet de levier peut-il être modifié après l'ouverture d'une position ?
Binance permet de modifier l'effet de levier tout en détenant une position, mais il ne peut qu'être diminué, pas augmenté. Si vous avez utilisé un levier 20x à l'ouverture, vous pouvez le baisser à 10x, mais vous ne pouvez pas l'augmenter à 50x. Réduire l'effet de levier nécessitera une marge supplémentaire.
Quel levier est le meilleur pour un débutant ?
Il est conseillé aux débutants de commencer avec un effet de levier de 2 à 3x. Attendez d'avoir tradé de manière continue pendant 2 à 3 mois, et que l'ensemble soit rentable, avant d'envisager de l'augmenter progressivement jusqu'à 5x. Évitez absolument d'utiliser un levier élevé dès le début, c'est la cause principale des pertes chez les novices.
Les positions longues et courtes d'une même cryptomonnaie peuvent-elles utiliser différents leviers ?
Sur Binance, un seul effet de levier peut être défini pour une même paire de trading, les positions longues et courtes partagent le même réglage de levier. Si vous souhaitez utiliser différents leviers pour des opérations de couverture (hedging), vous devrez utiliser des sous-comptes différents.
Pourquoi ma marge requise est-elle plus élevée que prévu avec un levier élevé ?
C'est probablement parce que votre position dépasse la valeur notionnelle maximale autorisée pour ce niveau de levier. Binance a un système de marge par paliers : plus la position est importante, plus le taux de marge de maintien est élevé. Au-delà d'un certain montant, même si vous avez défini un levier de 125x, l'exigence de marge réelle augmentera.